ELSS बनाम ULIP: आपको किस में इन्वेस्ट करना चाहिए?

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ELSS या ULIP ? लगभग हर व्यक्ति जो बाज़ार में निवेश करना चाहता है उसे ये सवाल ज़रूर परेशान करता है कि वो ELSS में निवेश करे या ULIP में? इस लेख का उद्देश्य निवेशकों को ULIP और ELSS की जानकारी और तुलनात्मक जानकारी देकर सही निर्णय लेने में निवेशकों की मदद करना है।

टेबल 1: ELSS और ULIP की विशेषताओं की तुलना

मूल रूप में दोनों निवेश विकल्प एक जैसे हैं, दोनों ही शेयर बाज़ार में निवेश करते हैं और दोनों ही आयकर धारा 80 C के तहत टैक्स बचत भी प्रदान करते हैं। लेकिन इसके अलावा कुछ अन्य विशेषताएँ हैं जो दोनों में अंतर पैदा करती हैं। 

ULIP क्या है?

यूनिट लिंक्ड इंश्योरेंस प्लान जिन्हें ULIP के नाम से जाना जाता है, विभिन्न बीमा कंपनियों द्वारा बेचा जाने वाला बीमा-निवेश है। ULIP की USP यह है कि यह बीमा कवरेज के साथ-साथ शेयर बाज़ार में निवेश का लाभ भी प्रदान करता है।

मूल रूप से, भुगतान की गई प्रीमियम की राशि को इस तरह से आवंटित किया जाता है कि इसका एक हिस्सा निवेश के उद्देश्य से अलग-अलग फंड में जाता है और भुगतान किए गए प्रीमियम का कुछ हिस्सा ग्राहक के इंश्योरेंस कवर के लिए रखा जाता है।ULIP ग्राहक की मृत्यु पर बीमा लाभ प्रदान करते हैं, यानी यदि ग्राहक की पॉलिसी की अवधि के दौरान मृत्यु हो जाती है, तो बीमा राशि या फंड राशि, जो भी अधिक होगी वह राशि नॉमिनी को मिल जाती है।

उदाहरण के लिए, श्री मेहता XY कंपनी से ULIP पॉलिसी लेते हैं और 10 वर्ष की पॉलिसी अवधि के लिए 50,000 रुपये का वार्षिक प्रीमियम देते हैं। कंपनी ने उन्हें वार्षिक प्रीमियम का 10 गुना बीमा कवरेज देने की पेशकश की है, जिसका अर्थ है कि उनकी बीमा राशि 5,00,000 रुपये है।

उदाहरण 1: श्री मेहता के साथ 3 प्रीमियम के भुगतान के बाद एक दुर्घटना हो जाती है।

इस मामले में, हालांकि, श्री मेहता ने सिर्फ 3 प्रीमियम का भुगतान किया, जो कि 1.5 लाख रुपये तक का है और क्लेम की तारीख को फंड का मूल्य 1.7 लाख रुपये है, श्री मेहता की मृत्यु के मामले में उनके नॉमिनी को 5,00,000 रुपये मिलेंगे। गौरतलब है कि पॉलिसी-धारक की मृत्यु होने की स्थिति में भुगतान नॉमिनी को किया जाता है।

उदाहरण 2: श्री मेहता का 9 प्रीमियम भरने के बाद दिल का दौरा पड़ने से निधन हो गया।

इस मामले में, क्लेम की तारीख तक भुगतान किया गया प्रीमियम 4,50,000 रुपये है, फंड वैल्यू 5,95,000 रुपये है। हालांकि, इन्श्योरेंस 5 लाख रूपये के लिए था, मृतक के नॉमिनी को इंश्योरेंस राशि या फंड वैल्यू दोनों में से जो अधिक है वह मिलता है। तो ऐसी स्तिथि में, फंड वैल्यू अधिक है तो नॉमिनी को फंड वैल्यू मिलती है जो 5,95,000 रुपये है। 

उदाहरण 3: सेरेंडर या मेच्योरिटी की स्थिति में क्या होता है?

पॉलिसी को सेरेंडर या उसे मेच्योरिटी पर वापस लेने पर मौजूदा बाज़ार मूल्य के अनुसार फंड वैल्यू का भुगतान किया जाता है। जैसा कि यह एक बाज़ार से जुड़ा हुआ उत्पाद है जो शेयर में निवेश करता है, बता दें, कि ULIP इन्वेस्टमेंट के साथ रिटर्न/ लाभ की गारंटी नहीं है।

ULIP में इन्वेस्टमेंट के लाभ

• ULIP में, एक व्यक्ति को आयकर धारा 80C के तहत निवेश पर टैक्स लाभ प्राप्त होता है, अधिकतम रु. 5 लाख तक के रिटर्न/ लाभ आयकर धारा 10 (10D) के तहत पूरी तरह से टैक्स मुक्त हैं।

हालांकि, टैक्स छूट प्राप्त करने के लिए इंश्योरेंस कवरेज कम से कम वार्षिक प्रीमियम का 10 गुना होना चाहिए, अन्यथा टैक्स लाभ आयकर धारा 80C के तहत केवल 10% पर होता है और आयकर धारा 10 (10D) के तहत लाभ नहीं लागू होता है।

• ULIPनिवेशक फंड बदल सकता है जैसे इक्विटी फंड, डेब्ट फंड, हाइब्रिड फंड या मनी मार्केट फंड इत्यादि। इसके लिए एक शुल्क लिया जाता है और कितनी बार आपको ऐसा करने की अनुमति दी जाती है, वह भी कम्पनी पॉलिसी पर निर्भर होती है।
• ULIP 5 वर्ष की लॉक-इन अवधि के साथ आते हैं; इसलिए इस अवधि के ख़त्म होने से पहले पॉलिसी को बंद नहीं किया जा सकता है। यहां तक कि अगर कोई प्रीमियम भुगतान बंद कर देता है या पॉलिसी को सेरेंडर करने की कोशिश करता भी है तो उसे भुगतान केवल5 वर्ष पूरा होने के बाद ही किया जाता है। इसके अलावा, चूंकि पॉलिसी का जल्दी समाप्त होना रिटर्न/ लाभ पर अच्छा प्रभाव डालता है, आमतौर पर यह 10-15 वर्ष की लंबी कमिटमेंट है।
• ऑनलाइन उपलब्ध कराए गएULIP में सुविधा के लिहाज़ से निवेशक के लिए बेहतरीन विकल्प हैं। जहां तक मृत्यु दर का सवाल है, यह प्रीमियम भुगतान वर्ष दर वर्ष कम होने लगता है, क्योंकि प्रीमियम के साथ बीमा कंपनी का जोखिम कम होने लगता है।

ULIP की कमियां

जब ULIP को पहली बार 1971 में लॉन्च किया गया था, तो निवेशकों को उम्मीद थी कि यह अच्छे रिटर्न/ लाभ देगा लेकिन कई छिपे हुए शुल्क के कारण ऐसा नहीं हो पाया। ULIP की समस्या विभिन्न प्रकार के शुल्क खर्चों की है जिसमें पॉलिसी आवंटन शुल्क, पॉलिसी एडमिन चार्ज, स्विचिंग चार्ज, रिडेम्पशन चार्ज, फंड मैनेजमेंट चार्ज, मृत्यु दर शुल्क आदि शामिल हैं।

हालांकि, वर्ष 2010 में एक नया बिल पारित हुआ और परिणामस्वरूप IRDA द्वारा किए गए संशोधन के बाद इन शुल्कों को अधिकतम 2.25% पर सीमित किया गया है।पॉलिसी एडमिनिस्ट्रेशन चार्ज के साथ आवंटन शुल्क इससे अधिक नहीं हो सकता है। फंड मैनेजमेंट शुल्क 1.35% से अधिक नहीं हो सकता।

इसके बावजूद ULIP रिटर्न/ लाभ का एक बङा हिस्सा इन शुल्कों में चला जाता है। इसके अलावा, ULIP द्वारा प्रदान की जाने वाली इन्वेस्टमेंट-बीमा स्ट्रेटजी की वजह से निवेशक को लाभ की तुलना करने मे कठिनाई होती है।

ELSS क्या है?

इक्विटी लिंक्ड सेविंग्स स्कीम (ELSS) एक प्रकार का म्यूचुअल फंड है जो शेयर बाज़ार में निवेश की सुविधा देता है। साथ ही साथ आयकर धारा 80C के तहत 1.5 लाख रुपये तक का निवेश पर टैक्स मुक्त भी होते हैं। जिससे निवेशक को टैक्स लाभ भी मिलते हैं। 

ELSS में निवेश के लाभ

• ELSSमें लाभ की अधिक संभावनाएं होती हैं क्योंकि पूरे फंड को शेयर या शेयर से संबंधित प्रोडक्टस में इन्वेस्ट किया जाता है। पिछले वर्षों में ELSS योजना ने औसतन 12-15% प्रति वर्ष तक रिटर्न/ लाभ दिया है। जो टैक्स सेविंग इन्वेस्टमेंट विकल्पों की श्रेणी में सबसे अधिक है।
• आप500 रुपये प्रति माह के साथ सिस्टेमेटिक इन्वेस्टमेंट प्लान ( SIP) के माध्यम से ELSS में निवेश शुरू कर सकते हैं। इसके अलावा, SIP रुपये लागत का औसत करने में सहायता करता है। इसलिए बाज़ार में अस्थिरता से निवेशक को सुरक्षित करता है।
• ELSS में तीन वर्ष की लॉक-इन अवधि होती है, जो कि किसी भी टैक्स-सेविंग इन्वेस्टमेंट के लिए सबसे कम अवधि है। यहां यह तात्पर्य है कि प्रत्येक यूनिट में3 वर्ष की लॉक-इन अवधि होती है। यदि आप SPI को चुनते हैं तो आपका निवेश 3 वर्षों तक लॉक हो जाते हैं। प्रत्येक यूनिट को 3 वर्ष पूरा होने पर ही रिडीम किया जा सकता है।
• ELSS फंड में कोई भी निवेश धारा80C के तहत फाइनेंशियल वर्ष में 5 लाख रुपए तक निवेश टैक्स मुक्त है। इसके अलावा, लॉंग टर्म कैपिटल गेन 1 लाख रूपये तक टैक्स मुक्त है। हालांकि, 1 लाख रुपये से अधिक के कैपिटल गेन पर 10% की दर से टैक्स लगाया जाता है।

यह भी पढ़ें:म्यूचुअल फंड टैक्सेशन के बारे में जाने

ELSS निवेश की कमियां

• अधिक लाभ की संभावना के बावजूद, बाज़ार से जुड़े प्रोडक्ट होने की वजह सेरिटर्न/ लाभ और कैपिटल इन्वेस्टमेंट की गारंटी नहीं होती है। चूंकि बाज़ार से जुड़े उत्पादों का रिटर्न/ लाभ अस्थिर हो सकता है, ELSS उन इन्वेस्टर के लिए सबसे अच्छा विकल्प है जो ज़्यादा जोखिम उठा सकते हैं।

ELSS निवेश विकल्प 

निवेशक को ELSS में इन्वेस्ट करते समय या तो ग्रोथ विकल्प या डिविडेंट विकल्प चुनना होता है।

ग्रोथ विकल्प: ग्रोथ विकल्प के अंतर्गत जो भी ब्याज, बोनस, लाभ और डिविडेंट मिलता है, वह स्वयं योजना में इनवेस्ट हो जाता है। जो कि NAV में शामिल होता है, इसमें कोई भी अंतरिम भुगतान नहीं लगता है।

3 वर्ष की लॉक-इन अवधि खत्म होने के बाद ही निवेशक को फंड रिडीम करने पर ही रिटर्न मिलता है। एक ही योजना के ग्रोथ विकल्प व डिविडेंट विकल्प के NAV में काफी अंतर होता है। ग्रोथ विकल्प का  NAV  डिविडेंट विकल्प की तुलना में बहुत अधिक होता है क्योंकि इसमें कोई भुगतान नहीं किया जाता है और यह खुद ही योजना में इनवेस्ट हो जाता है जिससे आने वाले समय में अधिक रिटर्न की संभावनाएं बढ़ जाती हैं। 

डिविडेंट विकल्प: किसी योजना में डिविडेंट विकल्प यह दर्शाता है कि निवेशक को डिविडेंट के रूप में भुगतान मिलता है। भुगतान की दर और समय हालांकि पूर्व निर्धारित नहीं होती है और यह पूरी तरह से फंड के प्रदर्शन पर निर्भर करता है।

ELSS डिविडेंट विकल्प के तहत, दो उप विकल्प हैं: डिविडेंट भुगतान और डिविडेंट री-इन्वेस्टमेंट। डिविडेंट पे-आउट में, इन्वेस्टर को नकद भुगतान के रूप में डिविडेंट दिया जाता है। लेकिन डिविडेंट री-इन्वेस्टमेंट में, कोई नकद भुगतान न कर के डिविडेंट को फिर से इनवेस्ट कर दिया जाता है और अधिक यूनिट को निवेशक खाते में जमा कर दिया जाता है।

ELSS बनाम ULIP: तुलना

ELSS उन निवेशकों के लिए अच्छा है जो अच्छी ग्रोथ के साथ शॉर्ट टर्म इनवेस्टमेंट की तलाश कर रहे हैं। इसमें लाभ शेयर बाज़ार से मिलता है जो कि अन्य निवेश विकल्पों की तुलना में बेहतर है। लेकिन निवेशकों को यह याद रखना चाहिए कि ज़्यादा समय के लिए निवेश करने वाला निवेशक ही इक्विटी इन्वेस्टमेंट का अधिकतम लाभ उठा सकते हैं। हालांकि, आप SIP भी चुन सकते हैं और कम इनवेस्टमेंट, कम जोखिम के साथ अधिकतम लाभ उठा सकते हैं।

ELSS निवेशक फंड को आसानी से अपने फंड के प्रदर्शन को भी ट्रैक कर सकता है। यह उन युवाओं लिए सबसे सही विकल्प है जो आजीविका के लिए इन्वेस्टमेंट इनकम पर निर्भर नहीं हैं। इस प्रकार इन्वेस्टर लंबे समय तक इनवेस्ट फंड को बनाए रख सकता है जो लंबे समय बाद लाभ के रूप में एक बड़ी राशि देता है।

दूसरी ओर, ULIP का एकमात्र लाभ है कि इसमें बीमा कवरेज और बाज़ार रिटर्न दोनों का लाभ मिलता है। यह एक अच्छा विकल्प है जो मार्केट रिटर्न के माध्यम से इनकम के साथ-साथ पॉलिसी धारक के की मृत्यु पर कवर भी देता है।

हालांकि, एक प्रोडक्ट के रूप में ULIP के शुल्क के कारण इसका रिटर्न/ लाभ कम हो जाता है। सर्वश्रेष्ठ ELSS फंडों  के 5-वर्षीय में 13-17% तक रिटर्न मिलता है, वहीं ULIP 5-वर्ष के आधार पर केवल 8-10% रिटर्न प्रदान कर सकता है। इसके अलावा, ULIP की लॉक-इन अवधि ELSS की तुलना में बहुत अधिक होती है।