डेट फंड – अर्थ, प्रकार, लाभ, सर्वश्रेष्ठ ऋण फंड 2020

डेट फंड क्या है?

डेट फंड एक प्रकार का म्यूचुअल फंड है जो प्रमुख रूप से फिक्स्ड इन्कम सिक्योरिटीज़ जैसे कि गर्वनमेंट सिक्योरीटीज़, कॉर्पोरेट बॉन्ड, सर्टिफ़िकेट ऑफ़ डिपोज़िट और आदि में निवेश करता है। 

डेट फंड उन निवेशकों के लिए उपलब्ध सबसे सुरक्षित निवेश साधनों में से एक हैं, जो बिना जोखिम के अपने निवेश पर अच्छा लाभ कमाना चाहते हैं। इसके अलावा, रिटर्न काफी स्थिर है, क्योंकि इक्विटी फंड में रिटर्न  अस्थिर हैं।

डेट म्यूचुअल फंड में निवेश के लाभ

• फिक्स्ड रिटर्न: जैसा कि डेट फंड मुख्य रूप से सिक्योरिटी में निवेश करते हैं जो निश्चित ब्याज देते हैं, उनसे रिटर्न की गारंटी होती है। हालांकि, डेट फंड के ख़राब प्रदर्शन की सम्भावना नहीं है, यह तब होता है जब निवेशित सिक्योरटी की क्रेडिट रेटिंग कम होती है, या ब्याज दर की गति नकारात्मक होती है।
• अधिक लिक्विडिटी: ओवरनाइट फंड या लिक्विड फंड को डेट फंड के तहत बांटा जाता है, जिन्होंने वर्षों में कम समय में अच्छा रिटर्न दिया है। ये फंड अत्यधिक लिक्विड हैं और  सुरक्षित हैं। व्यक्ति अपनी सुविधा के अनुसार यूनिट को खरीद व बेच सकता है।
• पारंपरिक सेविंग तरीकों की तुलना में बेहतर रिटर्न: सेविंग अकाउंट या बैंक फिक्स्ड डिपॉज़िट जैसे पारंपरिक बचत तरीकों के द्वारा दिए गए रिटर्न की तुलना में, डेट फंड ने हमेशा अच्छा प्रदर्शन किया है। जबकि सेविंग अकाउंट ने पिछले वर्षों में लगभग 4-5% वार्षिक रिटर्न दिया है, लिक्विड फंड ने 7% की औसत दर से रिटर्न दिया है। साथ ही, लिक्विड फंड के मामले में तुरंत यूनिट बेचने की सुविधा उन्हें सेविंग अकाउंट का बेहतर विकल्प बनाती है।
• विभिन्नता: जब निवेश की बात आती है, तो ये कोशिश की जाती है कि आप एक ही क्षेत्र में निवेश ना करें। इस से जोखिम कम होता है। सिंगल डेट सिक्योरिटी पर ध्यान केंद्रित करने के बजाय, उस डेट फंड में निवेश करने की सिफारिश की जाती है, जिसमें विभिन्न मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट्स का उचित अलोकेशन होता है।
• प्रोफेशनल मैनेजमेंट: व्यक्तिगत रूप से निवेश के लिए डेट सिक्योरिटी चुनने के बजाय, यह एक फंड में निवेश करने की सलाह दी जाती है, जहां एक प्रोफेशनल फंड मैनेजर मार्केट सेंटीमेंट और ब्याज दर के मूवमेंट के उचित विश्लेषण के बाद, कई सिक्योरिटिज का एक पोर्टफोलियो तैयार करता है।

भारत में डेट म्युचुअल फंड पर टैक्स

• डेट म्यूचुअल फंड पर टैक्स फंड यूनिट की होल्डिंग अवधि पर निर्भर करता है। यदि कोई निवेशक 3 साल के निवेश से पहले फंड यूनिट को फिर से परिभाषित करता है, तो निवेशक के आयकर स्लैब के अनुसार, शॉर्ट टर्म कैपिटल गेन्स (STCG) टैक्स लगाया जाता है।
• उदाहरण के लिए, यदि किसी निवेशक ने डेट म्यूचुअल फंड में निवेश पर 50000 रु. का कैपिटल गेन किया (लाभ कमाया) है और निवेश के बाद 3 साल से पहले राशि निकालता है, तो निवेशक के आयकर स्लैब के अनुसार, शॉर्ट टर्म कैपिटल गेन्स टैक्स लगाया जाएगा। 50,000रु. को टैक्स योग्य आय में जोड़ा जाएगा और उसके अनुसार टैक्स लगाया जाएगा।
• अगर कोई निवेशक 3 साल के निवेश के बाद अपने पैसे निकालता है, तो 20% लॉन्ग टर्म कैपिटल गेन्स टैक्स लगाया जाता है, जिसमें इंडेक्सेशन भीहोता है। इंडेक्सेशन आपके निवेश पर महंगाई के प्रभाव को दर्शाने के लिए पूरे कमाए गए लाभ के मूल्य को कम करता है।
• इंडेक्सेशन के बाद लाभ को कैलकुलेट करने के लिए, हम निम्नलिखित सूत्र में सरकार के मूल्य मुद्रास्फीति इंडेक्स (CII) का उपयोग करते हैं:

लाभ की इंडेक्स लागत = निवेश राशि * (पैसा निकालने के वर्ष का CII/ निवेश के वर्ष का CII)

मान लीजिए कि वर्ष 2016 में आपने 70,000 रु. निवेश किये और बाद में 1 लाख रु. निकाले। इंडेक्सेशन से पहले कैपिटल गेन (लाभ) का मूल्य 30,000 हुआ

इंडेक्सेशन = 70000* (280/254) = 77165.35

नोट: वर्ष 2015 में CII= 254

वर्ष 2018 = 280 में CII

लाभ (कैपिटल गेन) का अंतिम मूल्य = 100000 रु.- 77165.35 रु. = 22834.65 रु.

टैक्स = 22834.65 रु. 20% टैक्स लगा = 4566.93 रु.

सही डेट फंड कैसे चुनें?

• निवेशक का आर्थिक उद्देश्य: व्यक्ति को अपने आर्थिक उद्देश्य के अनुसार डेट फंड को चुनना चाहिए। अगर आप शॉर्ट टर्म के लिए अपने पास रखे पैसों को कहीं निवेश करना चाहते हैं तो लिक्विड फंड आपके लिए सबसे अच्छा विकल्प है। यदि आप एक छोटी अवधि के आर्थिक उद्देश्य को पूरा करने के लिए बचत करना चाहते हैं जैसे कि कार खरीदना, या शिक्षा का खर्च, तो आप मध्यम से लेकर लॉन्ग टर्म के डेट फंड विकल्प को चुन सकते हैं।
• इंवेस्टमेंट होरिज़न: यदि आप लगभग 3 महीने से 1 वर्ष तक के लिए निवेश कर्ण चाहते हैं, तो लिक्विड फंड में निवेश करना उचित है। यदि निवेश की अवधि 1 वर्ष से अधिक और 3 वर्ष से कम है, तो आप शॉर्ट टर्म डेट फंड का विकल्प चुन सकते हैं। 3 से अधिक वर्षों के इंवेस्टमेंट होरिज़न वाले निवेशकों को मध्यम से लॉन्ग टर्म के डेट फंड की पेशकश की जाती है। पोर्टफोलियो की मैच्योरिटी अवधि भी आपके लिए सबसे अच्छा डेट फंड चुनने के लिए एक महत्वपूर्ण पैरामीटर है।
• जोखिम लेने की क्षमता: डेट फंड पूरी तरह से जोखिम मुक्त नहीं हैं। इन फंड में जोखिम और ब्याज दर जोखिम होता है। क्रेडिट जोखिम तब पैदा होता है जब पोर्टफोलियो में कम क्रेडिट रेटिंग वाली सिक्योरिटी होती हैं। जबकि ब्याज दर जोखिम तब पैदा होता है जब ब्याज दर में कोई भी बदलाव बॉन्ड की कीमतों को नकारात्मक रूप से प्रभावित करता है। फंड के जोखिम प्रदर्शन के बारे में विचार करने के लिए फंड के ऐतिहासिक प्रदर्शन और पोर्टफोलियो आवंटन का सावधानीपूर्वक विश्लेषण करना उचित है।
• एक्सपेंस रेश्यो और एग्ज़िट लोड: इक्विटी म्यूचुअल फंड की तुलना में डेट से रिटर्न (लाभ) कम है। इस वजह से, ऐसे फंड में निवेश करना बेहद ज़रूरी हो जाता है, जिसमें एक्सपेंस रेश्यो कम हो, फण्ड को मैनेज करने के लिए ये दिया जाता है। इसके अलावा, कुछ डेट फंड समय से पहले पैसा निकालने पर एग्ज़िट लोड (एक तरह का जुर्माना) लेते  हैं। निवेश के लिए सही डेट फंड लेने से पहले इस पर भी ध्यान दिया जाना चाहिए।

डेट फंड में किसे निवेश करना चाहिए?

• • डेट फंड ऐसे निवेशकों के लिए उपयुक्त होते हैं जो ज़्यादा जोखिम नहीं उठाना चाहते हैं। इसमें रिटर्न/ लाभ भी  अच्छा  होता  है लेकिन इक्विटी फण्ड से कम होता है। आप 3-4 साल के लिए निवेश के लिए डेट म्यूचुअल फंड का विकल्प चुन सकते हैं।
  • डेटफंड को उन निवेशकों के लिए है जो इक्विटी फंड में निवेश नहीं करना चाहते हैं। डेट फंड में निवेश  सुनिश्चित  करता  है  कि  आपका पैसा सुरक्षित वित्तीय साधनों में निवेश किया जाता है जो मैच्योरिटी पर निश्चित रिटर्न देने वाला है।
  • निवेशक फिक्स्ड डिपॉज़िट केलिए एक वैकल्पिक निवेश विकल्प की तलाश कर रहे हैं, लेकिन ज़्यादा लिक्विडिटी के साथ डेट  फंड का विकल्प चुन सकते हैं। बैंक फिक्स्ड डिपॉज़िट के विपरीत, डेट फंड में कोई लॉक-इन अवधि नहीं होती है।
  • यदि आप स्थिर रिटर्न कमाना चाहते हैं, हालांकि इक्विटी फंड की तुलना में छोटा है, तो आप निवेश के लिए उपरोक्त डेट फंड पर विचार कर सकते हैं।

वर्ष 2020 में निवेश करने के लिए टॉप डेट फंड की लिस्ट यहां दी गई है

फंड का नाम	1 साल का रिटर्न	3 साल का रिटर्न	5 साल का रिटर्न
रिलायंस गिल्ट सिक्योरिटीज फंड	18.45%	10.13%	12.20%
फ्रेंकलिन इंडिया डायनेमिक एक्यूरल फंड	9.79%	9.29%	10.42%
एसबीआई मैग्नम मध्यम अवधि फंड	11.64%	9.55%	10.18%
आईसीआईसीआई प्रूडेंशियल ऑल सीजन बॉन्ड फंड	11.23%	8.58%	10.72%
एक्सिस डायनेमिक बॉन्ड फंड	13.84%	8.37%	10.16%